Favicon é aquele iconezinho, que aparece antes do endereço de um site ou blog.
Para personalizar seu favicon,crie uma imagem em 16 x 16 pixels, salve em PNG e faça o upload no servidor de sua preferência.(Eu uso o ImageShack)
Vá no html do seu template e procure pela tag <head>.
Insira o seguinte código:
<link href='http://SUAIMAGEM.png' rel='shortcut icon'/>
Trocando SUAIMAGEM pelo link fornecido pelo site de uploads.
Salve o modelo.
Simples, não?
Abraços
ATUALIZAÇÃO:
Para funcionar em todos os navegadores, leia este post:
